چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی
آشنایی با روش‌های مدیریت سرمایه در بازارهای مالی
برای ورود به بازار سرمایه تنها تحلیل تکنیکال کافی نیست. همانطور که می‌دانید مهمترین موضوع این می‌باشد که بتوانید از دارایی خود پول بسازید. اگر دانش کافی در این زمینه را نداشته باشید، همه سرمایه‌تان را از دست می‌دهید.
به گزارش خبرگزاری موج، برای ورود به بازار سرمایه تنها تحلیل تکنیکال کافی نیست. همانطور که می‌دانید مهمترین موضوع این می‌باشد که بتوانید از دارایی خود پول بسازید. اگر دانش کافی در این زمینه را نداشته باشید، همه سرمایه‌تان را از دست می‌دهید.
برای اینکه بتوانیم در بازار سود خوبی برداشت کنیم، باید ۳ مورد زیر را در معاملات خود بکار ببرید:
- مدیریت سرمایه
- تحلیل بازار
- روانشناسی بازار
دانستن هر کدام از این موارد برای کسانی که می‌خواهند وارد این حرفه شوند ضروری است.
در ادامه با گزینه مدیریت سرمایه بیشتر آشنا می‌شوید.
منظور از مدیریت سرمایه چیست؟
اکثر افراد فکر می‌کنند تحلیل تکنیکال برای کسب سود از بازار کافی است، اما اگر نتوانیم سرمایه خود را مدیریت کنیم و ندانیم که چه مقدار از سرمایه خود را وارد معامله کنیم، اشتباه بزرگی کرده‌ایم.
اصلی‌ترین هدف در مدیریت سرمایه، کم کردن ضرر و افزایش سود است، یعنی بتوانیم در معاملات اشتباه ضرر کمتر، و در معاملات درست سود زیادی داشته باشیم.
با داشتن مدیریت درست روی سرمایه خودمان سود‌های خوبی می‌توانیم به دست بیاریم. این را به یاد داشته باشید که اولویت اول حفظ سرمایه است! برای درک بهتر مبحث مدیریت سرمایه، می‌توانید صفحه آموزش معاملات بازارهای مالی را مشاهده کنید.
انواع روش های مدیریت سرمایه
برای داشتن مدیریت درست سرمایه یک سری قوانین باید رعایت شود. در ادامه به آنها اشاره می‌کنیم.
- ضررهای خود را محدود کنید
- حجم معاملات رو معقول و استاندارد انتخاب کنید
- نسبت سود به ضرر را حتماً رعایت کنید
- به حجم معامله زمانی که در ضرر است اضافه نکنید
- حد ضرر رو قبل از باز کردن معامله مشخص کنید
- حد ضرر مجاز روزانه، هفتگی و ماهانه رو برای خودمون مشخص کنیم
حالا با توجه به نکات بالا باید یک سیستم مدیریتی خوب برای مدیریت سرمایه طراحی کنیم. داشتن یک سیستم مدیریت سرمایه برای یک تریدر موفق، واجب و ضروری است.
مواردی که به آنها اشاره کردیم بصورت خلاصه و تیتروار بود. اگر تمایل دارید تا اطلاعات بیشتری در زمینه بازارهای مالی بدست بیاورید و همیشه با جدیدترین متد روز دنیای معامله گری همراه باشید، پیشنهاد می‌کنیم از این وبسایت آموزشی و خبری استفاده نمایید.
در ادامه برای طراحی این سیستم، یک سری نکات را بازگو می‌کنیم.
آموزش کامل مدیریت سرمایه
برای طراحی سیستم مدیریت سرمایه معیار‌ها و نکاتی را باید در نظر بگیریم که در پایین به آنها اشاره می‌کنیم.
استراتژی ورود به معامله
وقتی معامله را باز می‌کنیم، حتماً باید بدانیم چرا و به چه دلیلی می‌خواهیم وارد معامله شویم. در واقع برای ورود به معامله باید استراتژی داشته باشیم.
استراتژی تعیین حد ضرر اولیه
قبل از باز کردن معامله باید بدانیم که اگر بازار برخلاف نظر ما حرکت کند و ما ضرر کنیم، تا چه اندازه می‌تونیم ضرر را تحمل کنیم. بعد از ورود به معامله اگر بخواهیم به این مورد فکر کنیم، مثل این است که سوار ماشین بدون ترمز شده باشیم! قبل از ورود به هر معامله باید حد ضرر خود را تعیین کنید تا در حین معامله هیجانی رفتار نکنید. حد ضرر از مهمترین اصول تریدینگ می‌باشد.
مشخص کردن حجم معامله
انتخاب حجم معامله باید بر اساس مقدار کل سرمایه ما باشد. فراموش نکنیم که حفظ سرمایه از کسب سود اهمیت بیشتری دارد.
بسیاری از معامله‌گران بر این باورند که حداکثر ریسک برای هر معامله نباید بیشتر از ۳ درصد کل سرمایه باشد. با این روش حتی اگر ۱۰ معامله اشتباه پیش برود، باز هم ۸۰ درصد سرمایه ما حفظ شده است. اگر یک تریدر مبتدی هستید، پیشنهاد می‌کنم از این روش استفاده کنید!
تعیین حداکثر ضرر در دوره زمانی
باید برای مقدار ضرر مشخص شده، دوره زمانی هم مشخص کنیم. یعنی اگر در بازه زمانی مشخصی، به مقدار ضرر مشخص شده از قبل رسیدیم، وارد معامله نشویم و از بازار دور شویم. با این کار می‌توانیم به ذهن خود استراحت داده و کنترل بهتری روی احساسات خود داشته باشیم. پس برای حد ضرر خود زمان مشخصی تعیین کنید تا دچار فرسایش نشوید.
شما می‌توانید بر اساس رویه ریسک‌پذیری خودتان، ضررهای زمانی رو به تایم فریم معاملاتی خود اضافه کنید.
تقسیم معاملات به دو یا چند قسمت
برای اینکه بتوانیم مقدار سود خودمان را در بازار بالا ببریم، استراتژی معامله چند قسمتی گزینه مناسبی است. برای این کار یک قسمت از حجم معامله خود را با سود نسبتاً کم می‌بندیم و بقیه حجم را برای هدف و هدف‌های بالاتر و یا بلند مدت باز نگه می‌داریم.
استراتژی خروج و تعیین حد سود
دقیقاً مثل حد ضرر، حد سود هم باید قبل از باز کردن معامله مشخص باشد. وقتی می‌خواهید از خانه بیرون بروید، اگر مقصدی نداشته باشید در خیابان سرگردان می‌شوید!
نسبت سود به ضرر
برای به دست آوردن این نسبت، حد سود را تقسیم بر حد ضرر می‌کنیم. هر چه عدد به دست آمده از ۱ بزرگتر باشد، معامله بهتر و سود دهی بیشتری داریم. نسبت زیر ۱ چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی یعنی ریسک معامله بالا است و باید از انجام آن معامله پرهیز کنیم.
استراتژی جا به جایی حد ضرر
هر چقدر تلاش کنیم یک استراتژی ورود درست داشته باشیم، تا وقتی معاملات به درستی بسته نشوند و سودی به دست نیاوردیم، نمی‌توانیم بگوییم استراتژی ما موفق است! وقتی معامله‌ای باز است، باید برای جابجایی حد ضرر هم یک استراتژی داشته باشیم.
تمامی مواردی که اشاره کردیم در کنار روانشناسی معاملاتی، بهترین نتیجه را برای شما به ارمغان می‌آورد. برای اینکه بیشتر در این زمینه آگاهی پیدا کنید، می‌توانید از طریق صفحه مقالات آموزشی بازارهای مالی، اطلاعات خود را افزایش دهید.
سیستم مدیریت سرمایه خود را بسازید
ما می‌توانیم یک سیستم مدیریت سرمایه برای خودمان طراحی کنیم. هرکسی باید با توجه به روحیات خود، بهترین سیستم را برای خود طراحی و آن را مکتوب کند.
یادمان باشد یادداشت‌برداری در این زمینه بسیار مؤثر است و از سردرگمی ما جلوگیری می‌کند.
وقتی با قوانین خود پیش برویم و آن را به شکل منظم رعایت کنیم، مسیر روبروی ما هموارتر می‌شود.
با نوشتن سیستم طراحی شده می‌توانیم راه رو بهتر ببینیم و در شرایط مختلف بازار، روی معاملات خودمان کنترل بهتری داشته باشیم.
چگونگی مدیریت ریسک در بازار بین بانکی ارزی
فعالیت چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری در حوزه‌های مختلف از جمله اعطای تسهیلات، سرمایه‌گذاری، صدور انواع اوراق بهادار، صدور انواع گواهی سپرده، صدور ضمانت‌نامه‌ها و گشایش انواع اعتبارات اسنادی یا به عبارت دیگر، اقدام به ایفای نقش در بازارهای پول و سرمایه، آنها را در معرض مخاطرات و ریسک‌های خاص این گونه فعالیت‌ها قرار داده است.
بانک‌ها با انواع متنوعی از ریسک‌ها روبرو هستند و عموماً بانک‌های معتبر جهانی اقدامات موثری در زمینه مقابله با ریسک انجام می‌دهند که از این اقدامات در چند سال اخیر از طریق بانک مرکزی کشور در سیستم بانکی نیز در حال اجراست. تدوین قوانین و مقررات و مجوعه رهنمودهای بانک مرکزی همچون مدیریت ریسک اعتباری، مدیریت ریسک نقدینگی، نظام موثر کنترل‌های داخلی و دستورالعمل‌های سرمایه‌گذاری در بانک‌ها و موسسات مالی و اعتباری از جمله این اقدامات هستند. با این وجود با توجه به فعالیتهای اخیر شبکه بانکی کشور در زمینه فعالیتهای ارزی در بازار بین بانکی به نظر می‌رسد، مقررات موجود برای مدیریت ریسک در بانک‌ها، پاسخگوی ریسک ناشی از فعالیت ارزی در بازار بین بانکی نبوده و مدیریت ریسک بازار بین بانکی مفقود مانده است. بنابراین به نظر می‌رسد، شناسایی ریسک ارز در بازار بین بانکی و مدیریت آن باید مورد توجه قرار بگیرد.
برای شناسایی ریسک بازار بین بانکی نیاز است ابتدا به شناسایی بازار بین بانکی و اهمیت آن پرداخته شود. بازار بین بانکی یکی از بزرگترین بازارها است که یکی از اقدامات موجود در آن مبادلات ارز خارجی است که در آن بانک‌ها به مبادله ارزهای مختلف با یکدیگر و در سطح بین‌الملل می‌پردازند. در این بازار، بانک‌ها قادرند با یکدیگر مستقیماً مبادله کنند یا از طریق سیستم چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی عامل کارگزاری الکترونیکی(1) اقدام کنند. بازار بین بانکی ارزی به عنوان بخشی از بازار بین بانکی نشان‌دهنده توافق بین بانک‌ها برای مبادلات ارز در نرخ مشخص و توافق شده در یک زمان مشخص است.
بر اساس مطالعات صورت گرفته ریسک بین بانکی(2) ریسک مربوط به ضرر و زیان مستقیم یا غیر مستقیم ناشی از وام‌دهی در بازار بین بانکی است. بحران مالی اخیر، پیامدهای ناشی از این ریسک را مورد توجه همگان قرار داد. به طوریکه بخشی از کل ریسک بین بانکی ناشی از ریسک نکول بوده و با افزایش زمان سررسید نیز افزایش یافت. درواقع در سررسیدهای بلندمدت‌تر ریسک نکول در طول دوره مورد بررسی، جزء اصلی ریسک بین بانکی در نظر گرفته شد.
با توجه به اینکه در شبکه بانکی کشور، مبادلات ارزی در بازار بین بانکی در حال شکل‌گیری است، ضروری است با توجه به تجربیات بین‌المللی در زمینه مدیریت ریسک در بازار بین بانکی، چارچوب مقرراتی لازم جهت شناسایی و اندازه‌گیری مدیریت ریسک ارزی در شبکه بانکی کشور طراحی شود به طوری که ناظران بانکی قادر به پایش سلامت فعالیت‌ها در بازار بین بانکی و شناسایی بانک‌های در معرض خطر ناشی از مبادلات ارزی بین بانکی قبل از وقوع ریسک چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی سیستمی در بازار بین بانکی باشند. همچنین با پیشنهاد آیین‌نامه اجرایی لازم، بانک‌ها نیز قادر به فعالیتهای ارزی مناسب در بازار بین بانکی خواهند بود.
در این راستا پیشنهاد می‌شود سامانه‌ای طراحی گردد که در آن بانک‌ها نرخ‌های موجود در بازار ارز را مشاهده نمایند و بر اساس نرخ‌ها موجود در بازار به مبادله ارز با یکدیگر بپردازند. از طرف دیگر سازوکار مناسب برای قیمت‌گذاری نقل و انتقالات وجوه ارزی در بازار بین بانکی طراحی گردد. همچنین برای کاهش ریسک ناشی از فعالیت ارزی در بازار بین بانکی پیشنهاد می‌شود که سازوکاری برای تعیین رتبه اعتباری بانک‌ها توسط بخش نظارت بانک مرکزی طراحی شده و به صورت آیین نامه اجرا و ابلاغ شود.
پی‌نوشت:
(1)- Electronic brokerage platforms
(2)- Filipovic, Damir, and Trolle وAnders B.,(2012), The Term Structure of Interbank Risk, Ecole Polytechnique Federale de Lausanne and Swiss Finance Institute
ریسک مالی چیست؟
اجتناب از ریسک‌ها ردر بازارهای مالی غیرممکن است و بهترین کاری که یک معامله‌گر یا سرمایه‌گذار می‌تواند انجام دهد، کاهش یا کنترل این ریسک‌ها است.
ریسک مالی چیست ؟
به زبان ساده، ریسک مالی یعنی ریسک از دست دادن پول یا دارایی‌های ارزشمند. در بازارهای مالی ریسک به معنای مقدار پولی است که یک فرد با سرمایه‌گذاری یا معامله کردن ممکن است از دست بدهد؛ توجه داشته باشید ریسک فقط به معنای از دست دادن پول نیست، بلکه احتمال از دست دادن پول را نیز شامل می‌شود .
بسیاری از سرویس‌های مالی یا تراکنش ها ذاتاً با خطر از دست دادن مواجه‌اند و این چیزی است که ما آن را ریسک مالی می‌نامیم .
انواع ریسک‌های مالی:
برای دسته‌بندی ریسک‌های مالی روش های مختلفی وجود دارد که تعریف هریک از آنها بر اساس روش دسته‌بندی و موضوع آن می‌تواند متفاوت باشد. در این مقاله ریسک‌های سرمایه‌گذاری، عملیاتی، حقوقی (compliance) و سیستمی، را به طور خلاصه بررسی خواهیم کرد.
ریسک سرمایه‌گذاری( Investment Risk )
شکل‌های مختلفی از ریسک‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد، چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی اما بیشتر آنها در ارتباط با نوسان قیمت بازار است. ریسک بازار، نقدینگی( Liquid )، و اعتبار، بخش‌هایی از ریسک سرمایه‌گذاری هستند.
ریسک بازار( Market Risk )
ریسک بازار به نوسان قیمت دارایی‌ها در بازار مربوط می‌شود. معمولاً سرمایه‌گذارها با ریسک‌های مستقیم و غیرمستقیم بازار روبه‌رو هستند. ریسک مستقیم احتمال از دست دادن دارایی به علت تغییرات نامطلوب قیمت در بازار است ریسک غیرمستقیم در ارتباط با دارایی‌هایی است که ریسک فرعی و ثانویه دارند، یعنی چندان مشهود نیستند. به عنوان مثال در بورس اوراق بهادار نرخ سود به طور غیرمستقیم بر قیمت سهام تاثیر می‌گذارد.
ریسک نقدینگی( Liquid Risk )
در این نوع از ریسک، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران نمی‌توانند دارایی خاص خود را بدون تغییر شدید در قیمت آن بخرند یا بفروشند و این نوع از ریسک هنگامی به وجود می‌آید که برای قیمت مشخصی از یک دارایی خریدار یا فروشنده‌ای وجود نداشته باشد .
ریسک اعتباری( Credit Risk )
ریسکی است که در آن وام دهنده به علت کوتاهی وام گیرنده، پول خود را از دست می‌دهد .
از دید بزرگتر، اگر درکشوری ریسک اعتباری به صورت غیر منطقی رشد کند، آن کشور دچار بحران اقتصادی خواهد شد. بدترین بحران‌های مالی در 90 سال گذشته، به دلیل گسترش جهانی ریسک اعتباری رخ داده اند.
ریسک عملیاتی( Operational Risk )
ریسک عملیاتی، خطر ضررهای مالی است که به علت نقص در فرایندهای داخلی، سیستم‌ها یا روش‌ها، اتفاق می‌افتد. این نقص‌ها غالباً ناشی از اشتباهات انسانی است که تصادفاً اتفاق می‌افتند یا فعالیتهای کلاهبرداری است که عمدی است.
برای کاهش ریسک عملیاتی، هر شرکت باید به صورت دوره ای بازرسی‌های امنیتی را انجام دهد و در کنار آن رویه‌های قوی اتخاذ و مدیریت داخلی قوی داشته باشد.
نقص‌های عملیاتی همچنین ممکن است به علت حوادث خارجی ایجاد شوند که به صورت غیرمستقیم بر عملکرد شرکت تاثیرگذار خواهند بود، مثل زلزله، رعد وبرق و سایر بلایای طبیعی.
ریسک حقوقی (Compliance)
زمانی که یک کمپانی قوانین و مقررات وضع شده در حوزه قضایی خود را زیر پا بگذارد ممکن است متحمل زیان‌هایی شود که به آن ریسک compliance می‌گویند. برای پیشگیری از چنین زیان‌هایی، بسیاری از شرکت‌ها رویه‌های خاصی مثل مبارزه با پولشویی ( AML: Anti money laundering ) و سیستم احراز هویت مشتری( KYC: know your customer )، را به کار می‌برند.
ریسک سیستمی( Systemic Risk )
ریسک سیستمی، احتمال وقوع چگونگی مدیریت ریسک در بازارهای مالی یک رویداد خاص است که باعث ایجاد تاثیرات منفی در یک صنعت یا بازار خاص شود. به عنوان مثال فروپاشی بانک Lehman Brothers بحران مالی جدی در ایالات متحده آمریکا ایجاد کرد که بسیاری از کشورها را نیز تحت تاثیر قرار داد.
ریسک‌های سیستمی اغلب در کمپانی‌هایی مشاهده می‌شود که بخشی از یک صنعت هستند و وابستگی شدیدی یه یکدیگر دارند. اگر بانک لیمن برادرز (Lehman Brothers) وابستگی عمیقی با سیستم مالی آمریکا نداشت، ورشکستگی آن هم تاثیر کمتری داشت.
یک روش ساده برای به خاطر سپردن مفهوم ریسک سیستمی، عملکرد دومینو است. در دومینو وقتی یک قطعه می‌افتد باعث می‌شود بقیه قطعه‌ها هم بیفتد.
مقایسه ریسک سیستمی با ریسک سیستماتیک :
ریسک سیستمی را با ریسک سیستماتیک اشتباه نگیرید. اساسا ریسک سیستماتیک با رخدادهایی در ارتباط است که کشور یا جامعه را در زمینه‌های مختلفی تحت تاثیر قرار می‌دهد، مثل صنعت کشاورزی، ساخت و ساز، معدن، تولید، امور مالی و . . به همین دلیل ریسک سیستمی را با ترکیب دارایی‌هایی که وابستگی کمی با هم دارند می‌توان کاهش داد ولی این امر در مورد ریسک سیستماتیک کارساز نیست.
جمع‌بندی
در این مقاله در باره چند نوع از انواع بی‌شمار ریسک های مالی صحبت کردیم . وقتی بحث بازارهای مالی به میان می‌آید، اجتناب از ریسک‌ها کاملاً غیرممکن است. بهترین کاری که یک معامله‌گر یا سرمایه‌گذار می‌تواند انجام دهد، کاهش یا کنترل این ریسک‌ها است، پس شناخت بعضی از انواع اصلی ریسک اولین گام در ایجاد یک استراتژی موثر در مدیریت ریسک است.
